فلزات گرانبها و مس در جریان معاملات روز جمعه با ریزش شدیدی مواجه شد. در حالی که قیمت فلزات طی هفته جاری به رکوردهای تاریخی جدیدی رسیده بود، تغییر رئیس فدرال رزرو آمریکا تاثیر منفی قابل توجهی روی روی قیمت روزانه فلزات اساسی و گرانبها بر جای گذاشت.
سقوط تاریخی طلا و نقره
قراردادهای آتی طلا ابتدا تا سطح ۴٬۷۰۰ دلار در هر اونس اصلاح شد و سپس تا عصر همان روز، بخشی از زیانها را جبران کردند. اما فشار فروش در پایان معاملات بار دیگر تشدید شد. طلای تحویل آوریل در نهایت با افت ۱۱.۴ درصدی یا معادل ۶۰۰ دلار، در سطح ۴٬۷۴۵ دلار در هر اونس بسته شد. این کاهش، بزرگترین افت درون روزی قیمت طلا از اوایل دهه ۱۹۸۰ به شمار میرود.
نوسانهای نقره حتی شدیدتر بود. قیمت این فلز در میانه معاملات بیش از ۴۰ دلار یا حدود ۳۵ درصد سقوط کرد و به محدوده ۷۴ دلار در هر اونس رسید. هرچند بخشی از این افت جبران شد، اما موج جدیدی از فروش در پایان بازار، قیمت نقره را در سطح ۷۸.۵۳ دلار تثبیت کرد که معادل افت ۳۵.۹ درصدی و بزرگترین ریزش ثبتشده در تاریخ معاملات این فلز است. در همین حال، پالادیوم با افت ۱۵ درصدی به ۱٬۷۰۰ دلار در هر اونس رسید و پلاتین نیز ۱۷ درصد کاهش یافت و در سطح ۲٬۱۷۸ دلار معامله شد.
افت قیمت مس پس از ثبت رکورد تاریخی
بازار مس از شدت نوسانهای فلزات گرانبها در امان ماند. اما این فلز صنعتی نیز در نهایت با فاصله قابل توجهی از رکورد تاریخی ثبتشده در روز پنجشنبه، معاملات را به پایان رساند. قراردادهای آتی مس تحویل مارس تا ۹.۵ درصد سقوط کرده و به ۵.۷۶ دلار به ازای هر پوند (۱۲٬۷۰۰ دلار در هر تن) رسیدند. اما در ادامه، بخشی از افت جبران شد و معاملات روز جمعه با کاهش ۴.۵ درصدی در سطح ۵.۹۲ دلار به ازای هر پوند یا ۱۳٬۰۶۰ دلار در هر تن بسته شد.
این در حالی است که قیمت مس روز پنجشنبه به رکورد تاریخی ۶.۵۸ دلار در هر پوند (۱۴٬۵۰۰ دلار در هر تن) رسیده بود و با وجود افت اخیر، همچنان از ابتدای سال میلادی بیش از ۴ درصد رشد را به ثبت رسانده است.
انتقال فشار فروش به سهام شرکت های معدنی
ضعف بازار فلزات با سرعت بالایی به سهام شرکتهای معدنی در بازارهای آمریکا و کانادا سرایت کرد و بسیاری از نمادها با اصلاح دو رقمی مواجه شدند؛ اتفاقی که میلیاردها دلار از ارزش بازار این صنعت کاست.
سهام مرتبط با طلا، نقره و پلاتین بیشترین فشار فروش را تجربه کردند. سهام نیومانت ۱۱.۵ درصد افت کرد و باریک ماینینگ نیز با حجم معاملات سنگین، کاهش قابلتوجهی را به ثبت رساند. ارزش بازار نیومانت در بورس نیویورک به ۱۲۲ میلیارد دلار و ارزش بازار باریک به ۷۷ میلیارد دلار رسید. اگنیکو ایگل ماینز نیز با افت ۱۰.۸ درصدی، جایگاه خود را بهعنوان یک شرکت با ارزش بازار بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از دست داد و به ارزش ۹۵.۶ میلیارد دلار سقوط کرد.
سهام آنگلوگلد اشانتی بیش از ۱۳ درصد کاهش یافت و ارزش بازار آن به ۴۶.۹ میلیارد دلار رسید. گلد فیلدز نیز با افت ۱۴.۵ درصدی، در سطح ارزش بازار ۴۷.۴ میلیارد دلار قرار گرفت.
عملکرد بهتر اما همچنان منفی تولیدکنندگان مس!
شرکتهای تولیدکننده مس و شرکتهای معدنی عملکرد بهتری نسبت به فلزات گرانبها داشتند، اما همچنان اغلب آنها با افت قیمت مواجه شدند. سهام BHP در معاملات آمریکا ۴.۸ درصد کاهش یافت و ارزش بازار آن به ۱۷۵.۶ میلیارد دلار رسید. ارزش سهام ریو تینتو نیز ۴.۳ درصد افت کرده و حجم بازار آن به ۱۵۵.۳ میلیارد دلار رسید.
در جریان معاملات روز جمعه، ریو تینتو بار دیگر به جایگاه دومین شرکت معدنی بزرگ جهان از نظر ارزش بازار نزدیک شد؛ آن هم در شرایطی که ساوترن کاپر عملکرد ضعیفتری داشت و با افت ۸.۵ درصدی، ارزش بازار آن به ۱۵۵.۹ میلیارد دلار رسید.
در بازار چین نیز شرکتهای بزرگ معدنی تحت فشار قرار گرفتند. ارزش واحدهای معاملاتی زیجین ماینینگ در آمریکا ۱۲.۲ درصد کاهش یافت و ارزش بازار آن به ۱۴۳.۶ میلیارد دلار رسید. در بورس هنگکنگ، سهام CMOC Group پیش از آغاز معاملات نیویورک ۸.۱ درصد افت کرد و جیانگشی کاپر نیز با کاهش ۱۰.۱ درصدی، به ارزش بازار ۲۷.۳ میلیارد دلار رسید.
شروعی کمسابقه برای سال ۲۰۲۶
با وجود ریزش سنگین روز جمعه، آغاز سال ۲۰۲۶ برای بازار فلزات و شرکتهای معدنی همچنان چشمگیر توصیف میشود؛ بهگونهای که حتی پس از این افت، هیچیک از شرکتهای بزرگ معدنی در بازدهی سالانه وارد محدوده منفی نشدهاند. اگر به یک سال قبل بازگردیم، عملکرد این صنعت حتی خیرهکنندهتر به نظر میرسد؛ جایی که بسیاری از غولهای معدنی ارزش بازار خود را نسبت به مدت مشابه سال گذشته به دو، سه یا حتی چهار برابر افزایش داده اند.
اما در ادامه مسیر، به نظر می رسد ریزش سنگین و کوتاه مدت بازار فلزات گرانبها و اساسی تنها فرصتی محدود برای ورود به بازار باشد. نگاهی به روند اصلاح قیمت و بازگشت آنها به خوبی نشان می دهد که قیمت عمده فلزات تنها به کف های حمایتی خود نزدیک شده اند که البته این کف ها در قیاس با کف های پیشین، به میزان قابل توجهی بالاتر هستند.
از سوی دیگر، معمولا ریزش هاس سنگین در بازارهای مالی، بازگشت هایی مشابه از حیث سرعت دارند. اگرچه همچنان باید منتظر باز شدن بازارهای در روز دوشنبه ماند، اما حقیقت امر این است که شرایط فانئدامنتال حاکم بر بازارهای جهانی، فعلا ریزش های سنگین و ممتد را از رادار رصد سرمایه کگذاران خارج کرده و اصلاحات کوتاه مدت قیمت را همچنان می بایست به چشم فرصت خرید نگریست. از سوی دیگر، «کوین وارش» رئیس جدید فدرال رزرو از حیث سیاست های مالی، نزدیکی بیشتری با دونالد ترامپ دارد. انتظار بازارهای جهانی این است که با ورود وی به بانک مرکزی آمریکا، روند کاهش نرخ بهره با سرعت بیشتری مواجه شده که همین امر می تواند منجر به رشد بازارهای مالی از جمله فلزات گرانبها و اساسی شود.
